P2P曲终归零，见证互联网金融创新与监管的博弈

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　　P2P网贷大潮落幕，有人转身离开，有人身陷囹圄，有人被迫退场，如果当时你也参与了这场游戏，如今会怎样？

　　2021年11月末，原银保监会相关负责人表示，截至本月中旬，全国实际在运营的P2P网贷机构已由高峰时期的5000家压降至全部清零，P2P时代彻底落幕了。

　　P2P网贷行业曾经历过一段繁华与喧嚣并存的时期。在这一过程中，第一财经持续追踪，多篇独家报道重磅落地，从行业突飞猛进发展到规模急剧缩水、爆雷潮涌，从揭露高利贷、暴力催收乱象到监管靴子落地，从备案管理到资金存管再到信息披露、业务规范等监管措施接连祭出，在P2P网贷的不同发展阶段，第一财经都进行了及时、客观的记录呈现，报道也不断突破，见证了它的潮起潮落，并以媒体的力量推动了行业的规范和监管进程。

　　2018年起，P2P进入大面积爆雷期。坊间盛传，南京雷完上海雷，上海雷完杭州雷。每一个爆雷平台的背后，都是投资人的血泪故事。当时，杭州某平台爆雷后，有投资者曾在平台总部现场痛哭流涕：“把老家房子卖了投资P2P，300多万元投进去，没想到被套住了。”

　　这与P2P火爆时形成了鲜明的反差：曾经吸引了一批又一批的“淘金者”，甚至当时连系着围裙、拿着菜谱的服务员都在兜售P2P理财产品。

　　而在这背后，是老百姓对金融风险的无知与漠视。投资者风险教育是一项长期而艰巨的任务，多年以后，原银保监会主席郭树清的话言犹在耳：“收益率超过8%很危险，超过10%就要做好损失全部本金的准备。一旦发现承诺高回报理财产品就要相互提醒、积极举报，让庞氏骗局无所遁形。”然而，当时，依然有大量出借人被高息冲昏了头脑，奋不顾身。

　　提到P2P的整治离不开对现金贷领域的重拳监管。2022年7月，趣店创始人罗敏在直播间，以“上市公司CEO卖菜”“一分钱抢酸菜鱼”等噱头，邀请明星站台，收获了高销量与高流量。但在他的校园贷黑历史被扒出后，这场尝试几个月后草草收场。

　　2017年12月2日，时任中国人民银行副行长的潘功胜在“第一财经 摩根大通年度金融书籍品鉴会”上首度公开喊话“现金贷”，由此拉开了现金贷整治大幕。

　　当年喊出“不割肾也能买IPHONE”口号、推广校园贷诱导学生过度消费的“原罪”平台趣店，随后开始转型，创始人不停尝试“二次创业”，从汽车分期到在线教育，再到高端家政、医疗养生，但每一个业务都没有洗掉校园贷的“原罪”，当初的赚钱神器成了烫手山芋。

　　回顾来看，P2P在中国的发展大致可以归纳为几个阶段：一是萌芽期（2007年起），二是快速扩张期（2012年至2013年），三是风险爆发期（2013年至2014年），四是规范监管期（2015年至2018年），以及清退转型期（2018年之后）。十几年间，无数资本涌入，数道监管政策为它专门制定。

　　最初，它作为创新试验田出现，为民间金融对接搭建了便捷高效的桥梁，网贷平台如雨后春笋般涌现；随着行业快速扩张，问题接踵而来。大量平台缺乏有效监管，风控形同虚设，自融、庞氏骗局等违法违规行为泛滥，以高息回报为诱饵，期限错配，资金池，最终演变成欺诈、非法集资的工具。

　　十年沉浮，P2P行业作为一个特定历史阶段的产物，逐渐退出了历史舞台，而中国的金融创新步伐并没有停下。

　　（本文来自第一财经）