氢能公司「重塑能源」，通过IPO聆讯，或很快香港上市，中金独家保荐

　　来源：瑞恩资本RyanbenCapital

　　2024年11月14日，上海重塑能源集团股份有限公司Shanghai REFIRE Group Limited（以下简称“重塑能源”）在港交所披露聆讯后的招股书，或很快在香港主板IPO上市。其于2024年2月29日、2024年9月2日先后两次递表。

　　重塑能源聆讯后招股书链接：

　　https：//www1.hkexnews.hk/app/sehk/2024/106770/documents/sehk24111401059_c.pdf

　　主要业务

　　重塑能源，成立于2015年，作为中国领先的氢能科技企业，专注于氢燃料电池系统、氢能装备及相关零部件的设计、开发、制造和销售，并提供氢燃料电池工程开发服务。

　　重塑能源是中国氢燃料电池领域内，首家同时实现自主研发及量产燃料电池电堆、膜电极、双极板的企业，也是首家实现了专有氢燃料电池系统海外商业化应用的公司，获得多项国际认证。

　　根据弗若斯特沙利文的数据，

按2023年已售重卡氢燃料电池系统的总输出功率计，重塑能源位居中国氢燃料电池系统市场第一，市场份额为23.8%；

按2023年重卡搭载的氢燃料电池系统的总销售输出功率计，重塑能源位居中国氢燃料电池系统市场第一，市场份额为42.4%；

按2023年重卡搭载的氢燃料电池系统的总销售额计，重塑能源位居中国氢燃料电池系统市场第一，市场份额为29.4%；

按2023年氢燃料电池系统的总销售额计，重塑能源位居中国氢燃料电池系统市场第三。

　　截至2024年5月31日，重塑能源的氢燃料电池系统已为中国超过5，900辆燃料电池汽车提供动力。截至同日，该等汽车的累计行驶里程数约2.10亿公里，减少碳排放约11.69吨。

　　重塑能源的产品及服务组合涵盖制氢（上游供应）到氢能应用（下游应用于商用车、发电站、工程机械等领域）的氢能全产业链，实现了氢气和电的协同应用，实现了氢气和电的协同应用，从而形成了一个‘电-氢-电’的新的商业模式。重塑能源与国内外领先的商用车制造商、汽车配件制造商和能源企业建立并保持牢固的业务关系，包括宇通、一汽解放、杭叉、正泰集团、日本丰田汽车、德国大陆集团、舍弗勒集团等。

　　重塑能源的收入主要来自销售氢燃料电池系统及零部件、提供氢燃料电池工程开发服务、销售氢能装备及相关零部件、其他（主要包括提供售后服务）。

　　股东架构

　　招股书显示，重塑能源在上市前的股东架构中，

　　林先生，持股14.55%；

　　林先生控制的员工持股计划平台上海蔚清、上海蔚澜、上海蔚镜分别持股4.49%、1.48%、1.43%；

　　中国石化（600028.SH，00386.HK），通过中石化资本持股14.33%；

　　春阳资本，通过鹏凡之滨、春阳颂腾、京隆宝罗、春阳泓信分别持股3.69%、1.62%、1.23%、0.28%；

　　张秀英女士，持股4.75%；

　　国家制造业基金，持股4.59%；

　　一汽解放（000800.SZ），持股4.43%；

　　宇通客车（600066.SH），通过郑州云杉持股4.14%；

　　万景照先生（宇通一致行动人），持股0.17%；

　　挚信二期，持股2.70%；

　　挚信新经济，持股0.90%；

　　谦石禾润，通过谦石晟新、谦石沣禾分别持股2.56%、0.37%；

　　马晶楠女士，持股2.17%；

　　张家港博华，持股2.11%；

　　宇通客车，持股1.84%；

　　中津创新，持股1.84%；

　　惠洋资本，通过惠清京诺、鲁平京能分别持股1.76%、1.41%；

　　君联通道，通过君联成业、君联秉德分别持股1.50%、0.90%；

　　红杉瀚辰，持股1.38%；

　　君泽三号，持股1.38%；

　　水木氢源，持股1.23%；

　　全村创业，通过谦石国新、谦石正新分别持股1.22%、1.21%；

　　嘉元科技，持股1.07%；

　　镜像资本，持股0.96%；

　　三行智祺，持股0.90%；

　　德载厚启成，持股0.71%；

　　丰田通商，持股0.71%；

　　惟明创投，持股0.61%；

　　湖北凯辉能源，持股0.61%；

　　海南永衡，持股0.50%；

　　和谐锦弘，持股0.46%；

　　华建诚鼎，持股0.46%；

　　温州浙民，持股0.46%；

　　嘉兴氢能，持股0.46%；

　　上海盛悦泓，持股0.46%；

　　赛付斯股权投资，持股0.39%；

　　宁波嘉展，持股0.35%；

　　宁波元贯，持股0.34%；

　　凯鼎鸿泰，持股0.31%；

　　沈祥龙先生，持股0.31%；

　　苏州众恒，持股0.28%；

　　曹鸿伟先生，持股0.28%；

　　晓富炬逞，持股0.24%；

　　冯燕女士，持股0.20%；

　　东方电气，持股0.19%；

　　联明机械，持股0.18%；

　　宁波旭澄，持股0.18%；

　　无锡彬倪，持股0.18%；

　　天津翀旻，持股0.12%；

　　高瓴裕润，持股0.09%；

　　珠海庞恒，持股0.09%；

　　杭州实业，持股0.09%；

　　杭州企业，持股0.09%；

　　宏择控股，持股0.05%；

　　董事高管

　　重塑能源董事会由9名董事组成，包括：

5名执行董事：林琦先生（董事长、首席执行官）、胡哲博士（首席运营官、总裁）、马晶楠女士（曾用名马晶岚）（副总裁）、翟双博士（研发中心执行副总监）、赵泳生先生（供应链中心总监）；

1名非执行董事：刘会友先生；

3名独立非执行董事：李伟先生、钱美芬博士、陈飞先生。

　　监事会5名：武洋先生、张程先生、季一志先生、汪楚棋先生（曾用名汪奇）、孙北先生。

　　除执行董事外，高管包括副总裁兼董事会秘书郑重先生、副总裁谢红雨先生、首席技术官Christopher John GUZY博士、财务负责人邵良明先生。

　　公司业绩

　　招股书显示，在过去的2021年、2022年、2023年和2024年前五个月，重塑能源的营业收入分别为人民币5.24亿、6.05亿、8.95亿和0.13亿元，相应的净亏损分别为人民币6.54亿、5.46亿、5.78亿和4.09亿元。

　　中介团队

　　重塑能源是次IPO的中介团队主要有：中金公司为其独家保荐人；法国巴黎证券为其财务顾问；安永为其审计师；天元、美迈斯分别为其公司中国律师、公司香港及美国律师；通商、贝克·麦坚时分别为其券商中国律师、券商香港及美国律师；弗若斯特沙利文为其行业顾问。