农商行手册（2024年版）

作者：任博宏觀論道 题图：任博宏觀論道微信公众号 导读：如题。 【正文】 本文在省联社改革手册（2024年版）的基础上，聚焦农商行这一群体。 一、农商行群体的基本情况

（一）隶属于六类农村金融机构，数量超过1600家、体量合计47万亿左右 1、根据监管部门的界定，目前我国农村金融机构主要分为六大类，即农商行、农信社、农合行、村镇银行、贷款公司和资金互助社。2006年12月20日，原银监会发布《关于调整放宽农村地区银行业金融机构准入政策更好地支持社会主义新农村建设的意见》（银监发〔2006〕90号），明确村镇银行、贷款公司和资金互助社为三类新型农村金融机构。 2、根据《银行业金融机构法人名单（截至2023年12月末）》，截至2023年底，农商行、农信社、农合行分别有1607家、498家和23家，村镇银行、资金互助社和贷款公司等三类农村金融机构分别拥有1636家、30家和1家。其中，唯一的贷款公司为位于衢州的开化通济贷款有限责任公司。 （二）上市农商行合计13家（江苏占大头），另有8家农村金融机构在新三板挂牌 1、根据统计，目前1600余家农商行中，仅有13家为上市银行。其中，A+H股1家（即重庆农商行，H股3家（即广州农商行、东莞农商行和九台农商行），A股9家（分别为上海农商行、青岛农商行、紫金银行、常熟银行、苏农银行、无锡银行、江阴银行、张家港银行、绍兴瑞丰农商行）。可以看出，9家A股上市农商中，有6家位于江苏地区、1家位于浙江，另有1家长三角地区的上海农商行。 江苏地区的上市农商行数量有着特别的人和因素，而2022年4月14日江苏大丰农商行IPO被否表明江苏地区的上市农商行家族可能很难再扩容。 2、除上述13家上市农商行外，另有8家农村金融机构在新三板挂牌，分别为琼中黎族苗族自治县农信联社、昆山鹿城村镇银行、梅州客家村镇银行、象山国民村镇银行、新疆喀什农商行、江苏如皋农商行、福建福清汇通农商行以及河北邢台农商行。 （三）综合化经营情况：重庆农商行遥遥领先 就综合化经营情况来看，重庆农商行整体处于遥遥领先的位置，其同时拥有三个牌照，即渝农商理财、重庆小米消费金融以及渝农商金融租赁等三家非银金融机构。其余农商行的综合化经营情况较为单一，最多仅拥有1家非银金融机构，且均为金融租赁公司。 据统计，目前拥有金融租赁牌照的农商行分别为重庆农商行、广州农商行、深圳农商行、南海农商行、上海农商行、江南农商行、厦门农商行、九台农商行和武汉农商行等几家。 （四）农商行群体内部与外部的重组整合过程一直在持续 在农村金融机构改革的过程中，农商行通常被视为主力。多数地区在这个过程中的思路是通过重组整合来提升辖区内农村金融机构的实力，包括但不限于吸收合并资质更弱的村镇银行和其它农村金融机构以将规模较小、资质较弱、风险较高的县级（市级）农商行进行整合以成立竞争力更强的市级（省级）农商行等。例如， 1、2020年7月28日，原江苏银保监局核准（苏银保监复〔2020〕305号）徐州淮海农商行、徐州铜山农商行、徐州彭城农商行重组合并为徐州农商行（注册资本为35.70亿元）。同年9月16日徐州农商行获批开业（徐银保监复〔2020〕169号），其最新股权结构为徐州国盛控股集团13.76%、无锡银行10.95%、昆山农商行4.73%等。 2、2020年5月15日，三门峡市委、市政府提出推动三门峡湖滨农商行和三门峡陕州农商行合并组建市级农商银行，不过目前并无最新进展。反倒是郑州市2024年政府工作报告提出“2024年将持续推进市域7家农商行统一法人改革，有序推进郑州银行7家村镇银行吸收合并，支持郑州银行改革化险及高质量发展”。 这意味着，目前郑州辖内的7家本地农商行（郑州农商行、新郑农商行、荥阳农商行、中牟农商行、登封农商行、新密农商行、巩义农商行）将进行合并。 3、2020年7月29日，原陕西银保监局批复（陕银保监复〔2020〕249号）陕西榆林榆阳农商行和陕西横山农商行以新设合并的方式发起设立陕西榆林农商行。2021年6月8日是，原陕西银保监局批复陕西汉阴农商行（陕银保监复〔2021〕207号）、安康农商行（陕银保监复〔2021〕208号）向陕西榆林农商行投资入股。 4、2021年5月25日，原山西银保监局核准太原农商行的筹建（晋银保监复〔2021〕118号），同年6月24日太原农商行获批开业（晋银保监复〔2021〕157号），意味着全国省会级农信机构均已完成改制。 二、农商行群体的财务情况 （一）全部农商行的体量应在47万亿左右 2021年以来，监管部门仅披露农村金融机构的体量，不过我们可以根据现有数据进行简单推算。若假设农商行在农村金融机构中的体量占比呈稳步上升态势（每年上升两个百分点左右），则意味着目前农商行的总资产合计应在47万亿左右。 （二）农商行的民营资本背景较重 2019年5月，原银保监会新闻发言人在接受新华社记者采访时曾表示“由民间资本控股的银行保险机构数量已超过一半。其中，股份制银行、城商行、农商行和保险公司总股本中，民间资本占比分别达到43%、56%、83%和49%”。也就是说，农商行的总股本中，民间资本占比高达83%，再加上农商行股东数量较多、股权结构总体较为分散等特征，故民营资本的经营情况本身也会对农商行这一群体产生影响。 （三）资产质量处于各类银行最弱地位 由于体量相对较小、客群单一、受经济基本面和政策变化影响较大、股东背景和实力普遍不强等原因，农商行群体的资产质量相对要弱一些。根据金融监管总局披露的数据，截至今年一季度，农商行群体的不良贷款率和拨备覆盖率分别为3.34%和132.71%，分别处各类银行最高和最低位置。同时，农商行群体的ROA、资本充足率、净息差分别为0.76%、12.7%和1.72%，亦处于相对低位。 （四）规模越小（低于1000亿元）的农商行可能问题越多 前面已经指出，全部农商行群体的不良贷款率和拨备覆盖率分别为3.34%和132.71%，但是我们看到规模比较高的银行的不良贷款率普遍远低于3%、拨备覆盖率远高于133%，这意味着规模较小的农商行应该有关更高的不良贷款率和更低的拨备覆盖率，即规模越小的农商行可能存在着越多的问题。例如，在规模超过1000亿元的农商行中（延边农商行、大连农商行和兰州农商行未公布），不良贷款率超过2%的银行主要有武汉农商行、秦农银行、九台农商行、天津滨海农商行、贵阳农商行、太原农商行、天山农商行和唐山农商行，拨备覆盖率低于150%的银行主要有天津滨海农商行、山西尧都农商行。 三、农商行的体量（总资产）分析 （一）总体情况：头部几家银行之间的差距并不明显 前面已经指出1600余家农商行的总资产合计在47万亿左右，即平均每家农商行的体量不到300亿元。从笔者的统计来看，受作业空间较小、市场竞争激烈等因素影响，前50大银行占比较高且头部银行之间的体量差距并不明显。同时，农商行群体在体量上的另一个特征是，其区域颁布与经济发展水平高度正相关。 （二）5000亿以上的农商行共计9家：万亿级农商行共4家（且之间差距较小） 1、截至2023年底，总资产超过5000亿元的农商行共有9家，从高到低依次为重庆农商行（1.44万亿）、上海农商行（1.39万亿）、广州农商行（1.31万亿）、北京农商行（1.24万亿）、成都农商行（0.83万亿）、深圳农商行（0.74万亿）、东莞农商行（0.71万亿）、江南农商行（0.55万亿）和杭州联合农商行（0.50万亿）。 2、上述9家银行的体量合计达到8.73万亿，在农商行群体中占比达到19%左右。其中，四家万亿级农商行的体量合计为5.39万亿，在农商行群体中占比超过11%。同时，从规模颁布来看，四家万亿级农商行之间差距并不大。 （三）1000-5000亿之间的农商行共计40家：2000-5000亿元之间有17家 截至2023年底，总资产位于1000-5000亿元之间的农商行共计40家（合计8.57万亿）.其中，体量位于2000-5000亿元之间的农商行共计17家（合计5.35万亿）。 也即，目前总资产1000亿元的农商行共计49家，体量合计达17.3万亿，贡献了全部农商行群体的37%左右。其中，17家体量位于2000-5000亿元之间的银行从高到低依次为青岛农商行（4679亿）、顺德农商行（4679万亿）、武汉农商行（4464亿元）、秦农银行（4441亿元）、天津农商行（4287亿元）、萧山农商行（3488亿元）、常熟银行（3345亿元）、南海农商行（3052亿元）、九台农商行（2698亿元）、天津滨海农商行（2618亿元）、紫金银行（2477亿元）、杭州余杭农商行（2443亿元）、无锡银行（2350亿元）、宁波鄞州农商行（2288亿元）、张家港银行（2071亿元）、中山农商行（2050亿元）、苏农银行（2026亿元）。 （四）地区分布：总资产1000亿元以上的49家农商行中，苏浙粤占60% 1、9家5000以上农商行在区域分布上也极具特点，与区域发展水平密切相关，如四家万亿农商行有3家位于直辖市、成渝各占1家、广东独占3家、长三角占3家。 2、在体量位于2000-5000亿元之间的17家农商行中，江苏占5家（体量合计1.23万亿）、浙江占3家（体量合计0.82万亿）、广东占3家（体量合计0.98万亿）、天津占2家（体量合计0.69万亿），青岛、武汉、西安、吉林各占1家。 3、在体量位于1000-2000亿元之间的23家农商行中，浙江占7家（体量合计0.94万亿）、江苏占2家（体量合计0.36万亿）、广东占2家（体量合计0.33万亿）、山西占2家（体量合计0.25万亿），其余为长沙、贵阳、大连、合肥、延边、厦门、兰州、新疆、凉山、唐山等各占1家。 可以看出，广东、江苏与浙江三地的千亿以上农商行数量占比达到51.11%。 四、监管部门对农商行本地化经营和聚焦主业的要求较高 除推动重组整合进程外，目前监管部门对农商行群体的要求主要有三个方面。 （一）除旗下的村镇银行外，目前农商行群体在省外没有机构布局。为推动农村金融机构改革化险，现在政策层面的一项任务是推动以村镇银行为主的农村金融机构减量提质，故近期看到很多农商行吸收合并或兼并收购村镇银行的案例。不过对于在省外设立的村镇银行来说，为规避变相跨区域经营，预计农商行在省外设立的村镇银行将转由本地银行收购。 （二）目前政策层面对农商行群体聚焦主业的要求也越来越高。例如，今年3月，人行专门调研农商行参与债市情况的调研；今年7月初，华东某省人行又对部分农商行进行窗口指导，要求其聚焦主业、压降杠杆、降低久期。 （三）推动农商行群体深耕本地化运营也是政策层面的重要导向，这实际上从更长期的角度堵住了农商行群体的展业空间，对于一些县域及城区农商行来说尤其如此。例如，2019年1月4日，原银监会发布的《关于推进农村商业银行坚守定位强化治理 提升金融服务能力的意见》（银保监办发（2019）5号）便对县域及城区农商行提出了诸多本地化服务要求。 1、原则上机构不出县（区）、业务不跨县（区）。 2、当年新增可贷资金应主要用于当地，以及确保信贷资产在总资产中保持适当比例， 3、投向“三农”和小微企业的贷款在贷款总量中占主要份额，以及严格控制大额贷款投向和投放比例、合理降低贷款集中度和户均贷款余额。例如，贷款余额占表内总资产的比例不低于50%、涉农及小微企业贷款余额占全部贷款余额的比例应逐年上升直至超过80%、大额贷款余额占全部贷款的比例应逐年下降直至降至30%以上等。 版权声明：文章版权归原作者所有，部分文章由作者授权本平台发布，若有其他不妥之处的可与小编联系。