榜单｜首批浮动费率基金成立1年业绩盘点 首尾差距超40%

　　来源：富榜

　　众所周知，在去年四季度的市场低谷期间，首批20只浮动费率基金于11月悄然推出并逐步设立，经过近一年的运营，均实现了正向收益。然而，由于各基金建仓时机和投资策略的不同，这批基金的业绩表现出现了明显的分化，最优秀与最落后基金之间的收益差距超过了40个百分点。本期富榜就来盘点一下这些浮动费率基金。

　　事实上，国际市场的经验，虽然在国内市场还是小众品种，但创新型费率基金未来发展前景广阔。富榜认为从长远角度出发，基金管理公司还应该继续突破创新，不断改进浮动费率基金的费率结构，以此提升业绩评估标准，促进投资者与公募基金管理方实现长期的互利共赢。

　　中欧时代共赢抗跌能涨收益超42%

　　据choice统计显示，截至2024年11月1日，首批20只浮动费率公募产品中中欧时代共赢A1表现最佳，成立以来收益率为42.64%。

　　这只基金由中欧基金中生代基金经理刘伟伟管理，作为成长型基金经理，过去几年受风格压制，老基金管理表现整体一般，中欧时代共赢A1取得42%的投资业绩主要有两方面原因。

　　一方面，刘伟伟充分把握住了今年月市场加速调整后迅速反弹的建仓机会。一季报显示，在建仓动作上，首批浮动费率基金多表现出相对谨慎的态度。截至2024年一季度末，距离基金成立已有约四个月，仍有近半数基金尚未完成建仓，即股票仓位未达到基金合同规定的60%下限。完成建仓要求的基金中，超半数基金股票仓位低于90%。一季报显示，刘伟伟管理的中欧时代共赢混合发起在成立仅仅四个月左右的时间里，将产品的权益仓位打到了92.35%。

　　另一方面，偏向科技成长的投资风格在今年一季度和四季度市场反弹行情中，弹性十足，一把红利价值股的基金，只能保证跌不多，但要取得好成绩，还需要靠科技成长股。

　　排名第二的是华夏瑞益混合A1，自去年12月4日成立以来，该区间回报率为29%。相比于中欧时代先锋在建仓上躲过了1月份市场的大跌，华夏瑞益混合A1则并没有那么走运，在着急建仓后，净值一度跌至0.8210。在本轮市场反弹以前，华夏瑞益混合A1净值一直在1元以下徘徊，得益于本次行情重仓的科技成长风格基金，华夏瑞益混合A1净值大涨超过30%。

　　排名第三的是嘉实创新动力混合发起式A1，成立以来区间回报率为21.39%。该基金成立以来走势也和华夏瑞益混合A1类似，在净值遭遇1月的大跌后，缓慢爬升，但一直在0.9元附近，直到最近市场强势反弹，净值才坐上火箭般蹿升。

　　工银招商业绩跑输货币基金收益

　　说完排名前三的首批浮动费率基金，我们再看看排名最后的几只基金。虽然都是正收益回报，但相比别家基金超40%的回报，这些倒数排名基金的业绩可谓差强人意。

　　业绩最差的是工银远见共赢A1，该基金截止11月1日，收益率仅为0.47%，还比不上货币基金的年化收益率。

　　事实上，自成立以来工银远见共赢A1业绩表现一直比较平稳，在前三季度平稳的业绩是换来“抗跌”的褒奖，但在四季度市场开始加速反弹后，平稳的业绩就表成“滞涨”的贬义。由于基金经理较为保守的建仓策略，工银远见共赢A1在上半年净值一直稳定在1元以上，但由于6个月建仓期满不得不把仓位加到基金契约规定的标准以上，工银远见共赢A1不得不开始建仓，从而导致净值加速下跌至0.91元。其实即便在当时净值最低点时，工银远见共赢A1表现也和之前介绍的华夏瑞益混合A1、嘉实创新动力混合发起式A1差不多，但差距在10月以来不是逐步拉开，是一下子拉开。当大家打满仓位，追涨科技成长股之时，工银远见共赢A1的基金经理单文居然还维持较低的股票仓位（三季报显示该基金仓位仅65%），可谓后知后觉，至今仅反弹了10%，勉强站在1元面值之上。

　　同样成立以来只有不到1%收益的首批浮动费率基金还包括招商精选企业A，收益率仅0.69%。该基金的基金经理侯杰风格其实并没有单文那么保守，股票仓位打到91%，基金波动还挺大。但无奈选股能力实在一般，本轮反弹行情净值从最低点0.81元上涨到1元，与之前表现较好的基金相比，乏善可陈，但至少保住了成立以来的正收益。

　　综上产品分析来看，对于投资者而言，选择浮动费率基金需要综合考虑几方面因素。首先要关注基金经理的投资能力，投资能力既包括选股能力，也包括择时能力；其次要考察基金公司的整体实力，优先选择过往中长期投资业绩排名靠前的基金公司；最后要根据个人偏好选择合适的挂钩标的。

　　（转自：富榜）