汽车后市场，跨界独角兽称雄

近期，途虎养车正式通过上市聆讯并更新聆讯后资料。这意味着途虎养车即将成为首家在港股上市的汽车独立售后服务公司，堪称独角兽。 途虎养车招股书 从其招股书可以发现，在冲击IPO前，2013至2021年，一共经历了16轮融资，融资金额超过90亿元，背后集结了腾讯、百度、红杉中国、高瓴资本、蔚来资本等明星资本。 明星资本之所以如此重视，在于途虎养车背后的汽车后市场，规模十分巨大。 据艾媒咨询，2022年中国汽车后市场行业规模达12.4万亿元，近5年复合年增长率为10.1%。未来，随着汽车产销量和汽车车龄的持续增长，以及二手车交易市场的不断活跃，预计消费者对于汽车养护和维修将有更强的需求，汽车后市场行业规模有望实现进一步增长。 甚至于，我国未来极有可能成为全球最大的汽车后市场。这是因为，德勤《2020中国汽车后市场白皮书》显示，中国汽车保有量预计在2025年达到1.7万亿规模，成为全球最大的“存量”市场，万亿汽车保有量意味着超万亿级的后市场蓝海。 不过，随着我国新能源汽车的发展，后市场虽有超万亿的蓝海，但商业模式将会彻底颠覆。 在汽车产品朝着电动化、智能化加速转型的时候，传统零部件体系70%以上将面临重构。而且，有机构预判在未来整车成本中，软件将从占15%，上升到60%。因此，相较于传统汽车，未来的新能源汽车后市场将会发生颠覆性变革。 这一颠覆性变革，谁会收益？ 中国电动汽车百人会副理事长兼秘书长、清华大学21 世纪发展研究院执行副院长张永伟认为，在智能汽车及新能源汽车时代，传统的汽车后市场企业要么转型，要么就会让位于跨界进入的专业化企业。他表示，“同样是做维修，劳动密集型的维修业态会被懂大数据、人工智能、区块链且拥有互联网基因的维修公司所取代。”后者让维修更精准、成本更低。这些高效率、更便捷度的服务业态更多来自互联网、信息通讯、大数据等跨界领域。 因此，张永伟预测，汽车后市场领域当中，会出现大量类似于途虎养车一样的独角兽型创新企业，它们在某一个服务环节有专业化的本领，具有杀手锏的能力。 本文围绕汽车后市场，尤其是新能源汽车后市场，试图回答三个方面的问题： 1、汽车后市场将如何被颠覆？ 2、为何跨界企业将成为汽车后市场的独角兽？ 3、新能源汽车后市场的商机有哪些？ 01 颠覆 汽车后市场是汽车从售出到报废的全过程中，围绕汽车售后使用环节中各种服务而产生的一系列交易活动的总称。 汽车后市场规模十分巨大。据艾媒咨询，2022年中国汽车后市场行业规模达12.4万亿元，近5年复合年增长率为10.1%。 未来，我国极有可能成为全球最大的汽车后市场。这是因为，德勤《2020中国汽车后市场白皮书》显示，中国汽车保有量预计在2025年达到1.7万亿规模，成为全球最大的“存量”市场，万亿汽车保有量意味着超万亿级的后市场蓝海。 对于这一万亿级后市场蓝海，资本早已经开始了布局。 近期，汽车后市场企业途虎养车正式通过上市聆讯。从其招股书可以发现，2013至2021年，途虎养车一共经历了16轮融资，融资金额超过90亿元，参与途虎养车的，均是明星资本，譬如腾讯、百度、红杉中国、高瓴资本、蔚来资本等。其前三大机构股东分别是腾讯控股有限公司及旗下公司所构成的腾讯实体、愉悦资本、红杉中国，分别占股19.61%、9.07%、7.64%。 而且，近期，汽车后市场服务商新瑞立也宣布完成近5亿元B轮融资，由中金资本旗下基金领投，温州交运集团、海尔资本、睿笕资本、中肃资本、吉禾建筑、廊坊市国有资产经营公司等跟投。 如新瑞立董事长张晓平所言，汽车后市场的时代已经来临，原因在于——汽车行业百年未有之变局正加速演进。 这一大变局，最重要的内容就是新能源汽车的快速发展。2022年我国新能源汽车产销量分别完成705.8万辆和688.7万辆，同比分别增长96.9％和93.4％，连续8年位居全球第一。并且，新能源汽车的市场占有率达到25.6％。张永伟预计2023年新能源汽车产销同比有望增长40%，渗透率接近40%，整体有望达到1000万辆的规模。

中国电动汽车百人会理事长陈清泰早已表示，在汽车产品朝着电动化、智能化加速转型的时候，未来汽车新物种使汽车零部件的概念和范畴发生了变化。“传统零部件体系70%以上将面临重构。” 而且，有机构预判在未来整车成本中，软件将从占15%，上升到60%。 因此，相较于传统汽车后市场，未来的新能源汽车后市场将会发生颠覆性变革。 目前，关注新能源汽车后市场的投融资机构越来越多。早在2022年，德载厚资本就表示，新能源汽车后市场中的电动汽车的检测维修服务是增长较快的细分赛道。 02 滞后 新能源汽车后市场主要指我国的新能源汽车后市场，大体上可分为汽车金融、汽车保险、汽车租赁、汽车用品、汽车养护与维修、报废汽车回收、新能源汽车充换电基础设施等领域。 新能源汽车后市场与传统汽车后市场大不相同，其中相关检测、维保、报废拆卸及再度利用等服务，都有可能被重塑和颠覆。 这是因为，据车百智库、中汽智检、中国汽研联合发布的研报《智能电动汽车后市场新机遇与新挑战》（下简称研报）显示，新能源汽车中独一无二的三电系统（动力电池、驱动电机和电控系统），使其后市场服务更加综合和复杂。传统汽车后市场原先的技术、模式和主体都不适应新能源汽车后市场的发展。 面对这一颠覆性变革，目前的汽车后市场依然没有做好转型的准备，发展还比较滞后。单就维修领域，目前出现“销售端很热，售后端很冷”的情况。 据央视新闻客户端，从汽车后市场中的新能源汽车维修领域来看，传统燃油车的汽修店基本无法维修新能源汽车。记者调查发现，传统汽车品牌4S店的维修车间，每10个维修工位中，新能源汽车的工位平均不到2个。 中国交通教育研究会理事阚有波表示，现在的修理厂，中国有50万家，真正能够修新能源车的，没有超过1万家。新能源汽车售后端的综合维修企业以及新能源专修企业量都不够。 不仅在后市场中的维修领域，在新能源车险领域，发展也十分滞后。 传统的保险，借助的是大数原则，即，在相同风险条件下，随着被保险人数量的增加，平均损失趋于一个固定值的现象。但是，新能源车险相较于传统车险，维修费和出险率都较高，使得新能源车险这一险种陷入承保亏损。业内期待借助驾驶员驾驶习惯的UBI车险得到普及，从而降低保险费用，而且使得新能源车险能够实现盈利。 特斯拉的UBI车险，已经开始颠覆车险行业。但我国的UBI车险发展较为缓慢。5月份，比亚迪收购易安财险100%股权，将其更名比亚迪财险，成为第一例民营股东独资的中资保险公司。业内对比亚迪财险从事UBI车险寄予厚望。据《财经》杂志，比亚迪财险的“三步走”中，第三步的计划就有推出UBI车险产品的可能。其具体描述是：“未来三年到五年内，依托新能源的汽车数据优势，进一步优化精算定价模型，为车主提供更便利的车险服务，在行业内为其它新能源车险经营提供借鉴。” 但是，未来别说比亚迪从事UBI车险，就是从事传统车险业务，依然有很大困难。比亚迪财险严重缺乏新能源车险，尤其是UBI经营方面的人才。其实，国内的车险公司从事UBI车险，都严重缺乏经验。 03 创新 面对新能源汽车后市场的未来发展，张永伟认为，传统的汽车后市场企业要么转型，要么就会让位于跨界进入的专业化企业。 对此，张永伟举例说明，同样是做维修，劳动密集型的维修业态会被懂大数据、人工智能、区块链且拥有互联网基因的维修公司所取代，后者让维修更精准、成本更低。这些高效率、更便捷度的服务业态更多来自互联网、信息通讯、大数据等跨界领域。 目前看来，跨界进入的专业化企业，将更有可能在新能源汽车后市场获得突破，它们在某一个服务环节有专业化的本领，具有杀手锏的能力，从而成为独角兽型的创新企业。 这是因为，新能源汽车后市场的发展路径，极有可能与新能源汽车的发展路径相似，即蔚小理等互联网跨界车企率先完成创新，从而带动传统车企向新能源转型。 “创新理论”鼻祖熊彼特的理论，就说明了这一点。据该理论，创新包括两种，熊彼特Ⅰ型创新和Ⅱ型创新。 熊彼特Ⅰ型创新“是由新型企业家大胆尝试而创造的，这些新型企业家所推进的创新有足够的能力、也足够幸运来取代产业中的现有企业”。李斌、何小鹏、李想等“新型企业家”主导的蔚小理等新势力，可以归于这种创新。它们以新能源汽车这种创新形式，一举进入汽车市场，曾拥有取代传统车企的可能性。 在新能源汽车后市场领域，也将会出现一系列这样的企业家，依靠熊彼特Ⅰ型创新取得成功。譬如如今即将上市的途虎汽车的创始人陈敏与胡晓东，两人并非来自汽车后市场，而是来自互联网，是“写程序的”。两人靠卖房创业进入到汽车后市场，进而吸引到风投资金，如今其创办的途虎养车即将走向IPO。譬如马斯克，不仅在新能源汽车领域跨界创业，而且在车险领域，也以UBI这种形势，一举进入到新能源车险市场，目前已获得取代传统车险的可能性。 传统的汽车后市场企业家，面对颠覆性的新能源汽车后市场，即使下决心创新，也会在陈敏、胡晓东这样的创新企业家蔚然成风后，才有可能彻底向新能源汽车后市场转型，它们依靠的是熊彼特Ⅱ型创新。例如，广汽埃安这样的传统车企，在蔚小理成功后，才依靠传统车企的资源，快速转向新能源汽车制造，并获得成功。 由此可大胆预见，新能源汽车后市场，除了新能源汽车维修市场、保险市场，在新能源汽车软件、乃至数据服务领域的创新者，也多来自于跨行业企业。 譬如，"软件定义汽车”时代已经到来。麦肯锡预测，汽车软件市场规模将从 2020年的 340 亿美元攀升至2030年的 840亿美元，期间CAGR 为9%。因此，汽车操作系统，研发、设计和测试软件工具链，以及汽车软件服务方面，都将吸引跨界企业的加入。 汽车数据的价值，也不可忽视。张永伟认为，汽车数据已经由过去辅助的角色逐渐变成价值创造的主体角色，汽车数据科技不仅是一个新业态，也将变成一个新“产业”，比汽车制造业更有吸引力。而这些发展机遇，不仅使车企受惠，而且会不断吸引大量非新能源汽车产业的企业。 04 结语 总之，在新能源汽车赛道，新能源整车企业的投融资机会已经不多。在2月份举行的电动车百人会专家媒体沟通会上，第十四届全国政协常委、经济委员会副主任苗圩就表示，虽然新能源汽车的产能仍需持续投资，从过去教训出发，地方政府对新能源汽车项目“亲自涉险”的投资方式应该进行调整，不应作为主角，应尽量降低投资风险。 另外，以锂电为中心的新能源汽车产业链高歌猛进，产能过剩隐忧也开始出现。 因此，目前还处于发展初期的新能源汽车后市场，或将是一个巨大的发展机会。未来，在该市场，将可能批量出现蔚小理这样的独角兽企业。 更多新能源汽车后市场的跨界商机，欢迎报名参与中国电动汽车百人举办的“首届汽车新生态发展大会”，将有机会与政商学界大咖面对面探讨。